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Philco fut fondée en 1892 sous le nom de Helios Electric Co. Comme elle fabriquait principalement des piles et des boîtes d'alimentation, elle devint en 1906 la Philadelphia Battery Storage Co. En 1927, elle se lança avec succès dans la fabrication de radios, devenant rapidement l'un des trois grands fabricants de radios avec The Radio Corporation of America (RCA), au New Jersey, et Zenith Corporation dont les activités étaient basées à Chicago. Les modèles de la populaire ligne Baby Grand de Philco étaient des radios très tape-à-l'¦il en forme de «cathédrales» ou de «ruches» qu'on voit au cinéma dans les films tournés à l'époque ou dans les reconstitutions. La Dépression n'affecta pas les ventes de radios puisque les gens recherchaient un façon d'échapper à la réalité.
Au début des années 30, Philco, tout comme RCA, entreprit des recherches sur la télévision électronique. Elle finança pendant quelques années les expériences de Philo T. Farnsworth, le premier chercheur à concevoir un dispositif de télévision électronique fonctionnel (c'était en 1927). En 1937, Philco faisait la démonstration d'un système expérimental de téléviseur, le modèle 441, composé d'un récepteur de télévision surmonté d'un couvercle-miroir de 12 pouces. Ce récepteur tape-à-l'¦il mais volumineux fut conçu pour concurrencer le meilleur modèle de RCA, soit le RR-359B de 12 pouces.
Philco devint un important fabricant de téléviseurs pendant le boom d'après-guerre que connut la télévision, entre 1948 et 1955. Elle lança pendant cette période une grande sélection de téléviseurs attrayants, de différentes tailles et formes, comme le 48-1000 conçu par Emil Harman. Ces nouveaux téléviseurs présentaient plusieurs améliorations techniques quant aux tubes à images, aux transistors, à la portabilité des appareils et à la conception du châssis.
Philco commença à ressentir les effets du déclin du marché de la télévision vers la fin des années 50. Il lui fallait une idée innovatrice pour relancer le marché. En 1957, le lancement par les Russes du tout premier satellite, Sputnik, marqua le début de l'ère spatiale. Cet événement eut une influence futuriste sur le design des articles de consommation, des automobiles jusqu'aux aspirateurs. Le service de conception de Philco, déjà reconnu pour ses innovations en matière de radios et de phonographes, décida d'essayer de stimuler les ventes de téléviseurs en révolutionnant l'apparence de ses téléviseurs, c'est-à-dire en modifiant les formes carrées et rectangulaires qui étaient devenues la norme au milieu des années 50. Le service d'ingénierie contribua à la concrétisation de la vision des concepteurs en fabriquant des tubes d'images à grande déviation et des circuits imprimés, ce qui permit de séparer l'écran du châssis volumineux du récepteur. Les publicités n'échappaient pas non plus au thème futuriste de l'ère spatiale et promettaient «Un téléviseur d'aujourd'hui venant du monde de demain».